Børsnoterte Aksjeopsjoner Alltid Utløper

Utløpsdato (derivater) Hva er en Utløpsdato (Derivater) En utløpsdato i derivater er den siste dagen at en opsjon eller futureskontrakt er gyldig. Når investorene kjøper opsjoner, gir kontraktene dem rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe eller selge eiendelene til en forutbestemt pris, kalt en strykpris. innen en gitt tidsperiode, som er på eller før utløpsdatoen. Hvis en investor velger å ikke utøve denne retten, utløper opsjonen og blir verdiløs, og investoren taper pengene betalt for å kjøpe det. BREV NEDE Utløpsdato (Derivater) Utløpsdato for børsnoterte aksjeopsjoner i USA er normalt den tredje fredag ​​i kontraktsmåneden. som er måneden når kontrakten utløper. Men når fredagen faller på ferie, er utløpsdatoen på torsdag umiddelbart før den tredje fredagen. Når en opsjon eller futures-kontrakt er utløpt, er kontrakten ugyldig. Den siste dagen for handel med aksjeopsjoner er fredag ​​før utløpet. Noen alternativer har en automatisk treningsavsetning. Disse alternativene utøves automatisk hvis de er i penger når utløpet utløper. Options Clearing Corporation (OCC) utfører automatisk et anrops - eller salgsalternativ som er minst en cent i penger. Utløps - og opsjonsverdi Generelt, jo lengre en aksje har til utløp, desto mer tid har det til å nå takkprisen, prisen der alternativet blir verdifullt. Faktisk er tidsforsinkelse representert ved ordet theta i opsjonsprisingsteori. Theta er ett av fire greske ord som brukes til å referere til verdiskapene på derivater. De andre tre grekerne er delta, gamma og vega. Alt annet er like, jo mer tid et alternativ har til utløpet, jo mer verdifullt er det. Det er to typer avledede produkter, samtaler og sett. Samtaler gir innehaveren rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe en aksje dersom den når en bestemt aksjekurs innen utløpsdato. Putt gir rettighetshaveren rett, men ikke forpliktelse, til å selge en aksje dersom den når en bestemt aksjekurs innen utløpsdato. Det er derfor utløpsdatoen er så viktig for opsjonshandlere. Tidsbegrepet er hjertet i det som gir alternativer sin verdi. Etter at putten eller samtalen utløper, eksisterer den ikke. Med andre ord, når derivatet utløper, beholder investoren ikke noen rettigheter som går sammen med å eie samtale eller put. Stock Alternativ Definisjoner Basic Option Terminology Se opsjonsordliste nedenfor for definisjoner av aksjeopsjoner og grunnleggende alternativterminologi. CALL - et alternativ som gir innehaveren rett til å kjøpe 100 aksjer av aksje per kontrakt til en bestemt (strike) pris etter en bestemt dato. PUT - et alternativ som gir innehaveren rett til å selge 100 aksjer av lager per hver kontrakt til en bestemt (strike) pris innen en fastsatt dato. SKRIV - Skrive et alternativ, Selge et alternativ (Selg til Åpen, det vil si - Selg til Lukk innebærer noe annet), og å være Kort et alternativ er alt det samme. Når du skriver et sett, for eksempel, skriver du faktisk en kontrakt som gir noen andre rett til å selge sine aksjer til deg til en bestemt pris (antagelig lavere enn dagens pris). Du har i hovedsak skrevet en forsikring for en aksje og solgt den til noen. BUYSELL Å ÅPNE - Når du først åpner en opsjonsposisjon, kan du enten gå lenge (dvs. Kjøp til Åpen - enten samtaler eller sett) eller kort (dvs. selg for å åpne - enten samtaler eller sett). Det viktige skillet her er at du har åpnet eller igangsatt en transaksjon. BUYSELL TO CLOSE - Du kan også lukke ut en åpen posisjon før utløpsoverføringen ved å foreta en motsatt eller motsatt transaksjon. Hvis du tidligere kjøpte samtaler eller sett for å åpne, ville du nå selge dem tilbake for å lukke stillingen. På samme måte, hvis du opprinnelig solgte for å åpne (eller skrev) samtaler eller sett, ville du nå kjøpe dem tilbake for å lukke posisjonen. LONG vs SHORT (KJØP vs SALG) - En posisjon er enten Lang eller Kort, som i en lang calllong put eller kort samtalekort satt. Lang betyr at du kjøpte alternativene, og Kort betyr at du solgte eller skrev alternativene. Langt posisjoner blir utøvd og korte stillinger blir tildelt. Langt og kortt i alternativene har ingenting å gjøre med i hvilken retning du håper bestanden skal bevege seg. LEG - fancy navn for del (vel, kanskje ikke så fancy, med mindre du bor i en torso-dominerende verden). Bare å kjøpe en lang samtale eller lang sone er en enkeltbenet transaksjon. Andre strategier, som sprer, er konstruert fra flere ben, som igjen kan bestå av et antall kombinasjoner av lange og korte samtaler og setter til forskjellige streikpriser og med ulike utløpsdatoer. Disse variablene er alle avhengig av din spesielle handel og mål. For den dristige andor nimble opsjonen, kan LEG også brukes som et verb. I stedet for å sette opp alle bein på samme tid, kan du for eksempel velge å sette seg inn i dem over tid da markedsforholdene endres i et forsøk på å få en ekstra fordel i handelen (litt risikabelt selvfølgelig siden du kan like lett sette deg på et dårligere sted). NET DEBIT vs NET CREDIT - Innkjøp av samtaler og setter koster selvfølgelig deg penger, mens selgerskriving samtaler og setter resultat i inntekt som kommer inn i meglerkontoen din. NET DEBIT refererer til de handler som koster deg penger til å sette opp (og forhåpentligvis som vil øke betydelig i verdi i løpet av handelens levetid). NET KREDIT refererer til de handler som gir umiddelbar kontanter ved gjennomføring (mest eller alt du forhåpentligvis vil beholde etter handelens levetid). FOTM, OTM, ATM, ITM, DITM - Vanlige akronymer som beskriver et alternativ i forhold til dagens aksjekurs på underliggende aksje: langt (eller lenger) ut av pengene, ut av pengene, til pengene (eller i nærheten av pengene ), i pengene, og dypt i pengene (Merk: WTFDITM er ikke en offisiell betegnelse, men heller et personlig uttrykk for frustrasjon når en kort stilling har virkelig beveget seg mot deg). Dette er alle relative vilkår, i forhold til prisen på typen av alternativ du eier (ring eller sett), og om den er lang eller kort (om du kjøpte den eller solgte den): Eventuelt alternativ er ATM når strekkprisen er lik (eller svært nært) til dagens pris på aksjen. For anropsalternativer betyr ITM at anskaffelseskursen er lavere enn gjeldende aksjekurs, og OTM betyr at aksjekursen er større enn dagens aksjekurs. For posisjoner innebærer ITM at aksjekursen er større enn dagens aksjekurs, og OTM betyr at aksjekursen er lavere enn gjeldende aksjekurs. ITM representerer egenverdi - hvis du er lang et alternativ, tilhører denne verdien deg hvis du er kort et alternativ, den verdien er teknisk en forpliktelse på din side. DITM og FOTM er relative vilkår, noe som betyr at aksjekursen er betydelig lenger unna den nåværende prisen enn deres ITM og OTM kolleger. UTLØPSDATECYKEL - Lørdag etter den tredje fredagen i hver måned er opsjoner utløpsdag. Men siden markedene er stengt på lørdager, for alle praktiske formål, er utløpsdagen den tredje fredagen. De fleste sykluser er fire uker, men omtrent hver tredje er fem uker lang (12 måneder x 4 uker 48 uker 52 uker 1 år). Selve utløpssyklusen vil variere etter enkeltlager. Valgfrie aksjer vil alltid ha minst fire utløpsmåneder tilgjengelig for kjøp og salg av opsjoner. De to første er alltid den nåværende måneden og den neste måneden. Avhengig av en av tre spesifikke sykluser, vil de andre to utløpsmånedene finne sted flere måneder i fremtidige kvartaler. I tillegg handler noen aksjer med LEAPs (Long-Term Equity AnticiPation Securities). Disse langsiktige opsjonene har utløpsmåneder hvor som helst fra ni måneder til 2 12 år, og utløper alltid i januar. Oppsjoner Utløp Alle opsjoner har en begrenset nyttig levetid, og hver opsjons kontrakt er definert av en utløpsmåned. Alternativets utløpsdato er datoen da en opsjonsavtale blir ugyldig, og retten til å utøve den eksisterer ikke lenger. Når utløper opsjonene For alle opsjoner som er oppført i USA, går utløpsdatoen på den tredje fredag ​​i utløpsmåneden (unntatt når fredag ​​er også en ferie, i så fall vil det bli fremført en dag til torsdag) . Utløpssykluser Aksjeopsjoner kan tilhøre en av tre utløpssykluser. I første syklus er JAJO-syklusen, utløpsmånedene den første måneden i hvert kvartal - januar, april, juli, oktober. Syklusen, FMAN-syklusen, består av utløpsmåneder februar, mai, august og november. Utløpsmånedene for den tredje syklusen, MJSD-syklusen, er mars, juni, september og desember. Til enhver tid er det minst fire ulike utløpsmåneder tilgjengelig for alle valgbare aksjer. Når aksjeopsjoner først begynte å handle i 1973, er de eneste utløpsmånedene som er tilgjengelige, månedene i utløpssyklusen tildelt den aktuelle aksjen. Senere, ettersom opsjonshandelen ble mer populær, ble dette systemet modifisert for å imøtekomme investorer etterspørsel om å bruke opsjoner for kortere terminsikring. Det modifiserte systemet sikrer at to måneders utløpsmåneder alltid vil være tilgjengelige for handel. De neste to utløpsmånene lenger ut vil fortsatt avhenge av utløpssyklusen som ble tildelt bestanden. Bestemme utløpssyklusen Da det ikke er satt mønster for hvilken utløpsperiode en bestemt valgbar aksje er tilordnet, er den eneste måten å finne ut, å utlede fra utløpsmånedene som for øyeblikket er tilgjengelig for handel. For å gjøre det, se bare på den tredje tilgjengelige utløpsmåneden og se hvilken syklus den tilhører. Hvis den tredje utløpsmåneden skjer i januar, bruk den fjerde utløpsmåneden for å sjekke. Grunnen til at vi må sjekke januar er at LEAPS utløper i januar, og hvis aksjen har LEAPS notert for handel, så er utløpsmåneden i januar ytterligere utløpsmåned lagt til for LEAPS-alternativene. Utløpskalender Klar til å begynne å handle Din nye handelskonto finansieres umiddelbart med 5000 virtuelle penger som du kan bruke til å teste ut handelsstrategiene din ved hjelp av OptionHouses virtuelle handelsplattform uten å risikere hardt opptjente penger. Når du begynner å handle for ekte, vil alle handler gjort i de første 60 dagene være provisjonsfrie opp til 1000 Dette er et tidsbegrenset tilbud. Gjør nå Du kan også like å fortsette å lese. Å kjøpe straddles er en fin måte å spille inntekter på. Mange ganger, aksjekursforskjellen opp eller ned etter kvartalsresultatrapporten, men ofte kan bevegelsesretningen være uforutsigbar. For eksempel kan en avsetning skje, selv om resultatrapporten er god hvis investorene hadde forventet gode resultater. Les videre. Hvis du er veldig bullish på et bestemt lager på lang sikt og ønsker å kjøpe aksjen, men føler at det er litt overvaluert for øyeblikket, så vil du kanskje vurdere å skrive putter på lageret som et middel til å kjøpe det på Et tilbud. Les videre. Også kjent som digitale alternativer tilhører binære alternativer en spesiell klasse av eksotiske alternativer der opsjonshandleren spekulerer rent på retningen til det underliggende innen en relativt kort periode. Les videre. Hvis du investerer Peter Lynch-stilen, prøver å forutsi neste multi-bagger, så vil du vite mer om LEAPS og hvorfor jeg anser dem for å være et godt alternativ for å investere i neste Microsoft. Les videre. Kontantutbytte utstedt av aksjer har stor innvirkning på deres opsjonspriser. Dette skyldes at underliggende aksjekurs forventes å falle med utbyttebeløpet på ex-dividend date. Les videre. Som et alternativ til å skrive dekket samtaler, kan man inngå et tullsamtalespredning for et lignende profittpotensial, men med betydelig mindre kapitalkrav. I stedet for å holde den underliggende aksjen i dekket samtalestrategien, alternativet. Les videre. Noen aksjer betaler generøse utbytter hvert kvartal. Du kvalifiserer for utbyttet dersom du eier aksjene før utbyttedagen. Les videre. For å oppnå høyere avkastning i aksjemarkedet, er det i tillegg til å gjøre flere lekser på de selskapene du ønsker å kjøpe, det er ofte nødvendig å ta på seg høyere risiko. En vanlig måte å gjøre det på er å kjøpe aksjer på margin. Les videre. Dag trading alternativer kan være en vellykket, lønnsom strategi, men det er et par ting du trenger å vite før du bruker begynne å bruke alternativer for dag handel. Les videre. Lær om set call ratio, måten den er avledet og hvordan den kan brukes som en contrarian indikator. Les videre. Kaldeparitetsparitet er et viktig prinsipp i opsjonsprisene først identifisert av Hans Stoll i sitt papir, The Relationship between Put and Call Prices, i 1969. Det står at premien på et anropsalternativ innebærer en viss rettferdig pris for den tilsvarende salgsopsjonen har samme utsalgsdato og utløpsdato, og omvendt. Les videre. I opsjonshandel kan du merke bruken av visse greske alfabeter som delta eller gamma når det beskrives risiko knyttet til ulike stillinger. De er kjent som grekerne. Les videre. Siden verdien av aksjeopsjoner avhenger av prisen på den underliggende aksjen, er det nyttig å beregne virkelig verdi på aksjen ved hjelp av en teknikk kjent som nedsatt kontantstrøm. Les videre. Utøvelses - og utløpsregler I motsetning til aksjeopsjoner, som inneholder standardiserte vilkår for alle børsnoterte selskaper, vil reglene for indeksalternativer variere basert på utveksling og krav til utgivere og regler fastsatt når indeksen ble opprettet. Handelsstørrelsen på en indeksopsjon er heller ikke like, som det er med aksjeopsjoner. Med aksjer er hvert opsjon relatert spesifikt til 100 aksjer i den underliggende aksjen. Indeksopsjoner er verdsatt basert på verdien av indeksen, ganger en multiplikator. Dette er vanligvis 100, men ikke alltid før du sammenligner priser på indeksalternativer, må du kontrollere at multiplikatorer er ensartede blant de ulike indeksene som følges. Ved utøvelse av en indeksopsjon, mottar innehaveren ikke et proporsjonalt antall aksjer i hvert av selskapene som er oppført i indeksen. I stedet byttes kontanter ut basert på opsjonsverdi på tidspunktet for trening. Følgelig kan indeksalternativer ikke brukes til noen strategi som involverer kontingent kjøp eller salg av aksjer, en populær grunn til å ansette aksjebaserte individuelle opsjoner. Denne prosedyren kalles kontantoppgjør. En av de velbegrunnede kontraktsrettighetene for kjøpere av aksjeopsjoner er rett til å kjøpe 100 aksjer i aksjen (ved å utføre en samtale) eller å selge 100 aksjer i aksjen (ved å utnytte et innskudd). Denne rett eksisterer ikke for kjøpere av indeksalternativer. Den underliggende sikkerhetsgraden128148indeksverdiencirc128148 er immateriell, mens den underliggende verdien av en aksjebasert optionsacirc128148100 aksjer av stockacirc128148 er håndgripelig. Dette er hva som definerer forskjellen i oppgjørsprosedyrer. Øvelsesprosedyrer er også forskjellige for indeksalternativer. Du kan utøve dine aksjebaserte alternativer når som helst før utløpet ved å skrive inn en ordre, og dette utføres vanligvis umiddelbart. Men med en indeksalternativ, er du pålagt å varsle megleren før en bestemt trenings cutoff-tid. Denne tiden for tidlig trening er ikke alltid identisk for trening på utløpsdagen. Det er avgjørende for en indeksopsjonshandler å bestemme reglene for trening og for å sikre at gjeldende avskjæringstider er kjent på forhånd og observert. Cut-deadline for indeksopsjoner er ofte ikke det samme som tidspunktet for aksjebaserte opsjoner. Når innehaveren av en indeksopsjon utfører oppdrag er laget for en forfatter, hvem er da pålagt å betale kontant for den angitte opptjeningsverdien av opsjonen. Prosedyren er den samme som for utøvelse av opsjon med aksje som underliggende, men i stedet for å levere aksjer, er forfatteren pålagt å betale seg kontant. Tidspunktet for øvelsen vil også stole på hvordan oppgjørsverdien beregnes. Enkelte indeks verdivurderinger er basert på PM oppgjør. eller verdien av indekskomponentene ved utgangen av en handelsdag. Mange andre er basert på AM-oppgjør. eller verdsettelse av indekskomponentene basert på åpningspriser for handelsdager. Hvis en indeks handles på amerikansk utløp, kan handelsmenn til enhver tid trene på eller før utløpet. Imidlertid handles mange indekser med europeiske regler. Dette betyr at opsjoner kun kan utøves i en spesifisert og begrenset tidsperiode, og perioden varierer for hver indeks. En kappestyret regel, i likhet med europeisk stil, kan også begrense vinduet når trening er tillatt for indeksalternativer. I noen av disse situasjonene, kan handelsmenn lukke ut sine stillinger før utløpet for å unngå trening, ta fortjeneste, eller unngå ytterligere tap.